Tullow Oil Plc stupte til et rekordlavt nivå, og handelen med aksjene ble kort stoppet i London, etter å ha sagt at de vurderer alternativer for å refinansiere sin truende gjeldsforfall.
Aksjen falt så mye som 35 % til 5,55 pence, det laveste siden handelen startet i 1989, midt i bekymring for at enhver potensiell gjeldsavtale kan gå på bekostning av aksjonærene. Tullows obligasjoner med forfall neste mai falt 7 cent til rundt 79 cent på dollaren, ifølge data fra Bloomberg.
Tullow ble en av Storbritannias hotteste uavhengige oljeutforskere etter en rekke store afrikanske funn på slutten av 2000-tallet, men tok på seg stor gjeld for å utvikle dem, og kjempet de siste årene for å bringe kenyanske felt i drift. I år ble den enige om å selge de kenyanske forekomstene og avlastede eiendeler i Gabon.
I en handelsoppdatering fredag sa selskapet at usikkerhet rundt ytelsen og markedet førte til at det presset frem med "alternative alternativer med enkelte av sine kreditorer, inkludert en endring og utvidelse av øvelsen og andre former for ansvarshåndteringstransaksjoner." Den økte også prognosen for-nettot gjeld til 1,2 milliarder dollar, fra 1,1 milliarder dollar.
Ansvarsstyringsøvelser er manøvrer for å omarbeide gjeldsstrukturer utenfor retten.
"Vi tror det kan være nødvendig å bytte gjeld mot aksjer for å holde selskapet i gang, noe som sannsynligvis vil utslette eksisterende aksjeeiere," sa Ashley Kelty, analytiker ved Panmure Liberum i et notat til kundene.
Mens Tullow hadde snakket om å hente inn en strategisk investor, noe som kunne ha hjulpet med den truende forfallsmuren, er hovedfokuset for øyeblikket å rydde opp i gjelden, ifølge folk som er kjent med saken, som ba om å ikke bli navngitt for å diskutere ikke-offentlig informasjon.
Bloomberg rapporterte tidligere at kreditorer hadde organisert seg med rådgiver Houlihan Lokey Inc. og Weil Gotshal & Manges. Store eiere inkluderer Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management og Tresidor Investment Management.
En økonomisk løsning skal bygges på Tullows budsjett for neste år, sa folket.
"Produksjonen i 2026 vil være avhengig av en rekke faktorer, inkludert produksjon fra nye brønner som bidrar til å oppveie den naturlige nedgangen fra eksisterende brønnbestand," sa Tullow i handelsoppdateringen.