Spanias Repsol SA utforsker en omvendt sammenslåing av sin oppstrømsenhet med potensielle partnere, inkludert den amerikanske energiprodusenten APA Corp., sa folk med kunnskap om saken, mens den spanske giganten søker etter en rute for å børsnotere virksomheten i New York.
Det spanske olje-og-selskapet har hatt sonderende samtaler med APA, tidligere kjent som Apache Corp., om en mulig avtale, sa folket. Det har også hatt foreløpige diskusjoner med andre potensielle fusjonspartnere for virksomheten, sa de.
Enhver avtale kan bidra til å øke porteføljen til Repsols oppstrømsvirksomhet og gi den en raskere vei til å bli børsnotert. APA-aksjer har lagt til rundt 5 % i New York-handelen i år, og setter markedsverdien på rundt 8,6 milliarder dollar.
Repsol gikk i 2022 med på å selge en 25 % eierandel i oppstrømsvirksomheten til private equity-selskapet EIG Global Energy Partners LLC i en avtale som verdsetter virksomheten til 19 milliarder dollar inkludert gjeld. Avtalen var ment å hjelpe enheten med å ekspandere ytterligere i USA, samtidig som den samlet inn penger til Repsol for å investere i lav-karbonaktiviteter.
Ledere har sagt at de gjør oppstrømsenheten klar for en mulig «likviditetshendelse», som en offentlig børsnotering, i 2026. Repsols administrerende direktør Josu Jon Imaz fortalte analytikere forrige måned at selskapet vurderer alternativer inkludert en børsnotering av virksomheten, en omvendt fusjon med et amerikansk-notert konsern, eller introduksjonen av en ny privat investor.
Overveielser pågår, og det er ingen sikkerhet for at de vil føre til en transaksjon, sa folket og ba om å ikke bli identifisert fordi informasjonen er privat. Repsol fortsetter å studere en rekke alternativer for virksomheten, og kan fortsatt forfølge en børsnotering eller et andelssalg, sa folket.
Representanter for APA, Repsol og EIG nektet alle å kommentere.
I oppstrømssegmentet produserte Repsol 551 000 fat oljeekvivalenter i tredje kvartal. Den er til stede i forskjellige land som Brasil, USA og Mexico. Det har jobbet med å starte opp den første fasen av Pikka-prosjektet i Alaska, et av de største amerikanske feltene.
Mesteparten av APAs selskapsomfattende produksjon kommer fra USA, hovedsakelig drevet av produksjon fra Perm-bassenget og Mexicogulfen, mens internasjonal produksjon er dominert av naturgassvekst. Olje utgjør 51 % av APAs totale produksjon, etterfulgt av en tredjedel for naturgass, mens den resterende andelen utgjøres av NGL.
Selskapet er en av flere operatører som har kuttet utgifter og sagt opp arbeidere for å oppnå effektivitet ettersom de beste stedene i Perm-verdens mest produktive skiferlapp-bores opp. Amerikanske oljeoperatører gikk også på en konsolideringsbølge de siste årene ettersom selskaper søker skala for å høste ressurser fra de utarmende skiferfeltene.