Kasakhstan forbereder seg på å kanalisere noe av sin nasjonale formue til kunstig intelligensinfrastruktur, og melder seg inn i et globalt rush der risikokapitalfirmaer og energi - rike stater satser milliarder på sektoren til tross for volatilitet og bølgende verdsettelser.
National Investment Corp., en enhet i den kasakhiske sentralbanken som forvalter en del av landets oljefond på 60 milliarder dollar, ser datasentre og annen AI -arkitektur som en vei til sterkere avkastning i et utfordrende miljø, sa administrerende direktør Serikzhan Rysbekov i et intervju på firmaets hovedkvarter i Astana.
I år planlegger NIC, som forvalter 3,4 milliarder dollar, sine første kapitalfordelinger til infrastrukturfond som inkluderer investeringer i AI -anlegg, sa Rysbekov, 40,.
Flyttingen fra Kasakhstan, Central Asias største oljeprodusent, er det siste eksemplet på AI Boom omformet nasjonale investeringsprioriteringer. I Midt -Østen, Saudi -Arabia, distribuerer De forente arabiske emirater og Qatar milliarder av dollar til back -firmaer som Openai, bygger datasentre eller sikre brikkeforsyninger.
Flyttingen er ikke uten risiko. Store teknologiselskaper kaster penger på AI, men det er fremdeles uklart når investeringene vil lønne seg.
Landets omfavnelse av AI er heller ikke begrenset til finansiering. State - Kjør Kasakhtelecom har separat lansert et initiativ for å støtte den lokale byggingen av lokal AI -infrastruktur i samarbeid med Nvidia.
AI har også gjort risikokapital mer attraktiv, sa Rysbekov.
"Vi nektet å investere i risikokapital i 2021," sa han og siterte oppblåste verdivurderinger. "Nå pågår utviklingen av AI, vi ser dette som en attraktiv investering, og forventer at markedet vil vokse."
Selskapet planlegger å velge ett eller to venturekapitalfond og plassere rundt 50 millioner dollar i hver, sa han.
Hver for seg har også Astana - -basert selskap også til hensikt å øke andelen av investeringene i sekundærfond og private kredittfond, sa Rysbekov. I år er selskapet ute etter å bestemme seg for to eller tre fond som representerer hver kjøretøytype, og investerer omtrent 50 millioner dollar i hver, sa han.
"Vi planlegger å diversifisere de forskjellige aktivaklassene i vår portefølje," og i mediet - termin, forventer spesialiserte mandater fokusert på geografi og forskjellige bransjer, sa Rysbekov.
GCM Grosvenor, som investerer noen av Kasakh -firmaets penger i hedgefond, vil gi råd til sentralbankenheten om investeringer i infrastrukturfond, sa Rysbekov. Han sa at firmaet diskuterte en mulig strategi for å innta kjerneposisjoner i midler som drives av globale ledere. "For eksempel en i USA, en i Europa og en i Asia, og deretter gradvis bygge en portefølje rundt dem."
NIC vurderer også å investere i amerikanske hedgefond som bruker kvantitative modeller for å kjøpe aksjer, sa han.
Rysbekov sa at gruppen hans har observert noen endringer i ledernes oppførsel midt i en global, private equity -kontantkrunch. Det er inkludert rabatter for å investere tidlig og tilbud om tilleggstjenester som konsultasjoner.
Så langt har firmaet investert mer enn 50% av eiendelene sine i private equity -fond, omtrent 20% i hedgefond, og resten diversifiserte mellom obligasjoner, eiendommer og privat gjeld, hvor sistnevnte er en nykommer i firmaets portefølje. Omtrent en tredjedel av investeringene håndteres av eksterne ledere, med resten administrert direkte av investeringsenheten.
Akkurat nå består firmaets eiendeler under forvaltning av en jevn splittelse mellom sentralbankens reserver og eierandeler fra oljefondet.
NIC har for tiden tildelt omtrent 3% av eiendelene i National Oil Funds sparingsportefølje, men det er tillatt å investere så mye som 5% - En cap det håper blir hevet midt i jakten på nye gevinstmuligheter, sa Ryssbekov.