Antero Resources kunngjorde en dramatisk porteføljeomlegging, og avslørte en avtale på 2,8 milliarder dollar for å kjøpe HG Energy IIs oppstrøms-eiendeler i West Virginias kjerne Marcellus Shale, samtidig som de mister sin Ohio Utica-posisjon for 800 millioner dollar. Transaksjonene-kombinert med parallelle midstream-avtaler fra Antero Midstream-representerer en av de største restruktureringene i Appalachian-bassenget de siste årene.
Selskapet sa at oppkjøpet, som forventes avsluttet i 2Q 2026, legger til 850 MMcfe/d av forventet 2026-produksjon, 385 000 netto dekar som direkte oppveier Anteros eksisterende Marcellus-fotavtrykk og mer enn 400 ubebygde lokasjoner med lange lateraler og høye nettoinntektsinteresser. Avtalen forlenger Anteros kjernelagerlevetid med omtrent fem år.
Antero anslår at pakken gir 950 millioner dollar i synergier over 10 år, inkludert kapitaleffektivitet fra utviklingsoptimalisering, reduserte materielle kostnader, lavere LOE og netto markedsføringskostnader, og skattefordeler.
Antero vil delvis finansiere transaksjonen ved å selge sine ikke-kjerne Ohio Utica Shale oppstrøms eiendeler for $800 millioner; avslutningen er siktet til tidlig i 2026. Disse eiendelene forventes å produsere rundt 150 MMcfe/d neste år.
«Selskapets balanse for investerings-kvalitet forblir intakt, og innflytelsen anslås å falle under 1,0x i 2026. Dagens oppkjøp utvider kjernearealet vårt og styrker vår posisjon som den fremste væskeutvikleren i Marcellus,» sa administrerende direktør Michael Kennedy. "Vi har klare siktelinjer for å finansiere de ervervede eiendelene gjennom nær-fri kontantstrøm, Utica-salgsinntekter og den sikrede kontantstrømmen fra den kjøpte produksjonen."
HG Energys sikringsbok-som dekker omtrent 90 % av forventede gassvolumer for 2026 og 2027 til henholdsvis $4,00 og $3,88/MMBtu-vil flyttes til Antero, og gir umiddelbar nedsidebeskyttelse.
Antero Midstream annonserte også komplementære transaksjoner: et kjøp på 1,1 milliarder dollar av HG Energys midstream-eiendeler, og salget på 400 millioner dollar av sine Utica-samlings- og prosesseringssystemer.
Forutsatt at begge settene med avtaler avsluttes som forventet, er Anteros proforma 2026-vedlikeholdsproduksjonsnivå anslått til 4,2-4,225 Bcfe/d, noe som gjør selskapet til en av Appalachias største integrerte gassaktører ettersom regional etterspørsel fra datasentre og ny gassfyrt generasjon øker.